Кризис будет. Готовы ли российские банки?

На данный момент можно сказать, что правительство и ЦБ выучили урок 2008 — 2009 гг. и начали готовить антикризисные меры заранее. Так, в бюджете на этот и следующий год на поддержку экономики может быть заложено до 700 млрд руб. Однако не стоит ожидать точного повторения кризиса 2008 г., с большой вероятностью новый кризис будет отличаться от предыдущего.

Для оценки ситуации в банковской системе ввиду сложившейся ситуации необходимо разделять понятия ликвидности и платежеспособности, также необходимо учитывать уровень внешней задолженности финансового сектора. Рассмотрим каждую из этих проблем в отдельности.

Как показал кризис 2008 г., в моменты, когда денежный рынок перестает нормально функционировать, и банки боятся кредитовать друг друга, проблемы с ликвидностью могут возникнуть практически у любого участника системы. В данном случае ведущую роль в стабилизации системы должен играть ЦБ, предоставляя краткосрочную ликвидность под залог различных активов. В противном случае банки будут вынуждены распродавать портфели ценных бумаг. Такая вынужденная распродажа на падающем рынке может привести к дальнейшему снижению цен и к еще большим убыткам. Кризис ликвидности может иметь серьезные последствия для системы в случае неадекватных мер со стороны регулятора, однако он имеет краткосрочный характер и не влияет на состояние банковской системы в долгосрочной перспективе. На данный момент ЦБ располагает достаточным набором инструментов, чтобы предотвратить кризис ликвидности.

Второй проблемой является рост просроченной задолженности. Падение спроса на продукцию и сокращение прибыли в 2009 г. привели к росту просрочки по корпоративным кредитам. В результате банки были вынуждены реструктуризировать задолженность и создавать дополнительные резервы под потери. В отличие от зарубежных банков на балансе российских практически нет сложных структурных или ипотечных продуктов, или облигаций европейских стран, но существует достаточно большой риск, вызванный кредитованием взаимосвязанных компаний. Отсутствие адекватных систем управления рисками может привести к ситуациям, аналогичным тому, что произошло с Банком Москвы. Проблемы с задолженностью носят более долгосрочный характер, потому что банки могут достаточно долго скрывать проблемные долги за счет реструктуризации и новых кредитов, но в дальнейшем это может подорвать стабильность всей системы.

В 2006 2007 гг. наблюдалась нетипичная для России картина притока иностранного капитала. Высокие темпы экономического роста и потребность в инвестициях, стабильная макроэкономическая политика и большие золотовалютные резервы, а также постоянно укрепляющийся рубль создавали очень привлекательные условия для иностранных инвесторов. В результате этого отечественные компании и банки существенно увеличили заимствования на зарубежных рынках, и во многом кредитный бум был профинансирован с помощью валютных займов. Во время кризиса зарубежное финансирование оказалось недоступным, и многие банки были вынуждены возвращать валютные займы, в то время как рубль сильно подешевел. По данным ЦБ на начало 2008 г., чистый внешний долг банковского сектора составлял порядка $70 млрд, но уже к концу 2010 г. этот показатель составлял — $15,7 млрд. Это означает, что российский банковский сектор из заемщика превратился в кредитора. Таким образом возможная девальвация рубля уже не будет иметь такого негативного эффекта на баланс банков, как это произошло в 2008 году.

Одним из серьезных дисбалансов, которые существуют на данный момент в системе, является растущий разрыв между фондированием и кредитованием, который банки вынуждены покрывать за счет заемных средств ЦБ. Эта проблема вызвана чрезмерным ростом кредитного портфеля, темпы роста которого намного опережают рост депозитов. В условиях нестабильности на финансовых рынках депозиты стали основным источником средств для банков, и в результате сильной конкуренции за вкладчиков банки вынуждены повышать ставки по депозитам. Все это уменьшает стабильность банковской системы и в случае ухудшения ситуации может привести к негативным последствиям.