Данил Затологин: «Нельзя навязывать идею, что фондовый рынок — место, где можно работать»

Ключ к успеху на российском рынке компания Exante видит в повышении финансовой грамотности людей. С этой целью она регулярно проводит семинары, на которых эксперты рассказывают об основах инвестирования: что такое фондовый рынок, какие инструменты на нем представлены, во что выгодно вкладывать здесь и сейчас. Ближайший семинар в Екатеринбурге состоится 26 мая.

Данил, что происходит сейчас на финансовых рынках?

— Рынки делятся на развитые и развивающиеся. Проблема развитых рынков заключается в том, что сегодня там отрицательные процентные ставки: фактически вы платите банку деньги, чтобы они лежали на депозите. Проблема, с которой они столкнулись, стала следствием огромного количества напечатанных денег. А развивающиеся рынки, например, Россия, привлекательны для инвесторов: к примеру, доходность по немецким облигациям составляет 1-1,5%, а по российским — до 10% в долларах США. Наши традиционные партнеры, с одной стороны, прекрасно понимают, что мы будем обслуживать долг, как и раньше, но, с другой стороны, есть фактор санкций. Пока они не будут сняты, говорить о серьезном финансировании не приходится. Поэтому на российском рынке до конца года очень интересными инструментами будут облигации российских компаний — они предполагают двузначную доходность. Представьте, что вы идете в банк и кладете деньги на депозит или покупаете облигации того же банка на фондовом рынке — уровень риска в принципе такой же, а доходность может отличаться в разы. Правда, пока при покупке облигаций вы платите подоходный налог, но, судя по всему, уже к концу года для физлиц его отменят.

Но массовые инвесторы пока не смотрят в сторону облигаций. Почему?

– Этот инструмент не развит в силу стратегии продвижения брокерских услуг у нас в стране. Классическая модель взаимодействия выглядит следующим образом: «У вас есть деньги? Пойдем торговать на «Форекс!». Неправильно вкладывать людям в голову идею, что фондовый рынок — это место, где можно работать. Для людей, которые заняты в бизнесе или работают по найму, это альтернативная возможность инвестирования, и такие инструменты, как фьючерсы и валюта, неприменимы — это слишком спекулятивно. Во фьючерсах очень важен временной фактор: вы не можете просто купить его и забыть, а про валюту я вообще молчу.

Думаю, необходимо популяризировать облигации с одной стороны, а с другой, повышать финансовую грамотность. Если часть суммы, которая сейчас лежит на депозитах, перевести в облигационный рынок, это даст толчок развитию экономики. Фондовый рынок сейчас — местечковое сообщество, где люди пытаются заработать миллиарды на форексах и фьючерсах. Они считают: «Я пришел на фондовый рынок, значит, завтра мне нужен «Мазератти». Но это просто невозможно! Почему наблюдается такой перекос? Брокерам не интересно в это инвестировать, ведь после кризиса комиссия за сделку упала в десятки раз: она составляет 0,02%, и брокеры живут за счет оборота. То есть, они пытаются привлекать новых клиентов, а сколько составит его срок жизни на бирже, им неважно. Последние несколько лет наиболее интересные продукты с точки зрения брокерского бизнеса — маржинальное кредитование и срочный рынок. Но это предполагает огромное количество спекулянтов — людей с 50 тысячами рублей, которые хотят сделать два миллиона. Возможно, им это удастся, но рынок также легко может и забрать их деньги. Необходимо, чтобы фондовый рынок стал более популярным именно как объект инвестирования: вот портфель облигаций на пять лет, сидите в них и получайте доход в разы больше депозита.

То есть, сделать так, чтобы и клиенту было интереснее инвестировать долгосрочно, и брокеру это было бы выгоднее?

– Облигации — это самый простой инструмент, с которого нужно начинать. Нельзя относиться к фондовому рынку, как к игре или как к работе, надо консультироваться, общаться и читать.

Поразительно, что почти все деньги россияне хранят в депозитах, но часто люди готовы вкладывать в финансовые пирамиды и брать кредиты у микрофинансовых организаций. Но когда начинаешь объяснять человеку, что можно составить портфель, который будет приносить ему 20% годовых, вдруг выясняется, что этого мало.

Поэтому мы хотим сделать основной упор на образовательную часть, семинары и дискуссионные клубы, чтобы рассказать людям, что точно не надо делать, и почему стоит присмотреться к фондовому рынку. Когда финансовая грамотность клиента повышается, выигрывает и он, и брокер.

Каким брокерским компаниям стоит доверять, и что нужно учитывать при их выборе?

– Основной пункт для любого клиента — надежность, не реализуется ли фактор «too big to fail» («слишком большой, чтобы упасть»). Человек должен самостоятельно размышлять, может это произойти или нет. Надо смотреть на финансовую отчетность, открытость компании, как она взаимодействует с миром, как выходит из негативных ситуаций, если они возникают. На основании этой информации можно делать выводы. Поэтому кто-то может пойти к федералам, а кто-то к местными игроками. Единственно верного алгоритма выбора брокера не существует. Надо руководствоваться принципом разумности — нельзя класть все яйца в одну корзину.

Чем вы отличаетесь от других брокеров в Екатеринбурге, кроме международного статуса?

– Мы очень сильно стараемся продвигать тему семинаров, в рамках которых начинаем с основ — облигаций и ряда простых инструментов — ETF (тот же ПИФ, только в международной проекции). На мой взгляд, в течение нескольких лет будут очень интересны ETF, связанные с сектором инфраструктурного строительства и ряд других.

Вообще, Exante – международный брокер, сегодня мы находимся в процессе получения российской лицензии. Компания была основана в 2006 г. выпускниками МГУ. Первоначально это был хедж-фонд, когда основатели вложились в инфраструктуру, в центр обработки данных, в разработку платформы, был создан брокер. Полноценно он начал работать в 2010-2011 гг. в Прибалтике и на Мальте. Экспансия в России началась два года назад, мы активно пошли в регионы, прежде всего, в УрФО. В начале года мы открыли офис в центре Екатеринбурга (пер. Химиков, 3).

Мы стремимся быть ближе к клиентам и хотим, чтобы люди взглянули на фондовый рынок по-другому.   

 

компания Exante