«Быстрый темп роста ипотеки заставляет нас всё время смотреть за ее качеством». Структура кредитов беспокоит Центробанк: он объявил о переходе от нейтрального регулирования к стимулирующему.
Сейчас 44% всех кредитов, которые граждане берут в банках, приходится на ипотеку, за пять лет этот показатель вырос на 17 п.п., рассказала председатель Центробанка Эльвира Набиуллина президенту Владимиру Путину.
44% — это уже много. И конечно, такой быстрый темп роста ипотеки заставляет нас всё время смотреть за качеством ипотеки. Потому что, мы знаем многие страны, [появлялись ипотечные] «пузыри», и нам, конечно, ни в коем случае нельзя этого допустить, — подчеркнула она.
В июне 2018 г. кредитование выросло на 8,5% год к году, причем в разных секторах показатели сильно различаются. Так, выдача кредитов физлицам выросла на 18,9%, ипотека — на 22,4%. Ставки по кредитам на жилье сейчас находятся на уровне 9,56%, это исторически самый низкий уровень. Качество ипотечного пузыря остается неплохим — на начало года просрочка составила 1,3% и сейчас остается примерно на таком же уровне. В целом по розничным кредитам просрочены 6,1% займов.
Корпоративное кредитование растет медленнее — на 4,6% год к году в июне. При этом темпы выдачи займов малому и среднему бизнесу растет чуть быстрее — на 6,9%. Ставки по кредитам впервые опустились на уровень ниже 10% (скорее всего, по корпоративным кредитам в целом, не только для МСБ). Несмотря на рост, структура кредитов беспокоит ЦБ.
Хотелось бы, чтобы больше росли кредиты, которые идут на развитие производства, на инвестиционные проекты, — сказала Набиуллина.
Поэтому регулятор решил перейти от нейтрального регулирования, когда он смотрит только за рисками, к стимулирующему регулированию. Теперь ЦБ будет стараться сделать более выгодным кредитование МСБ и инвестпроектов. Напротив, выдачу кредитов на сделки M&A (слияния и поглощения), валютное кредитование и кредитование бизнеса собственников будут дестимулировать.