«Каждый работоспособный россиянин должен банкам примерно 227 тыс. руб. Во многих регионах семьи отдают на обслуживание кредита от 40 до 60% бюджета, это половина годового дохода» — Константин Селянин.
Константин Селянин, независимый финансовый аналитик:
— Согласно официальной статистике, общий объем кредитов, выданных физическим лицам, достиг 17 трлн руб. На практике это означает, что в среднем каждый работоспособный россиянин должен банкам примерно 227 тыс. руб.
Но нужно иметь в виду, что рассчитывать кредитную нагрузку на человека не совсем правильно, поскольку с точки зрения экономики экономическим субъектом является домохозяйство (семья), а не отдельно взятый человек. Таким образом, кредитная нагрузка на семью, где работают двое, составляет около 450 тыс. руб. Это очень грубый подход, средние цифры. Я должен отметить, что ориентируясь на озвученные цифры, нужно помнить о двух важных вещах.
Половина зарплаты на кредиты
Во-первых, у нас порядка 1/3, а то 2/3 населения вообще не имеет кредитов. Так что озвученная долговая нагрузка в 17 трлн руб. распределяется не на все население и не на все семьи, а только на те, которые пользуются кредиты. Так что долговая нагрузка семей, имеющих кредиты, гораздо больше, чем 450 тыс. руб. То есть в стране кредитование растет не столько за счет выдачи кредитов новым заемщикам, сколько за счет увеличения долговой нагрузки тех, кто уже пользуется продуктом.
Во-вторых, важно посмотреть, как уровень закредитованности населения отличается от региона к региону. Когда я смотрел на данную статистику, то с сожалением для себя отметил, что самая большая долговая нагрузка (в соотношении с размером дохода) характерна для жителей депрессивных регионов.
Например, в топ-10 регионов по закредитованности населения входят Калмыкия, Тыва, Чувашия, Иркутская область и др. В этих регионах семьи отдают на обслуживание кредита от 40 до 60% бюджета, это половина годового дохода. Как ни странно, в десятку закредитованных регионов попадает и ХМАО, который является весьма благополучным. Дело в том, что население ХМАО невелико, доходы высокие, но и кредитов они берут много. А вот в Москве и Московской области на обслуживание кредитов жители отдают всего лишь около 20-25%.
Есть еще одна важная цифра, которая говорит об опасности, сложившейся на рынке кредитования физических лиц — доля платежей, которые идут на обслуживание процентов по кредиту, а не самого тела кредита. Если в середине 2019 г. на погашение процентов уходило 10,5% платежей, то сегодня эта цифра приблизилась к 15% и уже обогнала, к примеру, ставку НДФЛ. Получается, что ежемесячно на выплату процентов по кредиту граждане отдают больше, чем на оплату налога на доходы физических лиц.
Несмотря на то что ЦБ еще с середины 2018 г. задался целью сбить вал потребительского кредитования, объективная оценка — достичь этого не удалось. В 2018 г. рынок кредитования физических лиц добавил 22,8%, а в 2019 г. — 20,18%, то есть темпы роста остаются высокими. И я хотел бы отметить, что в эту цифру не входит ипотека, мы говорим именно о необеспеченных кредитах. Объем выдачи ипотеки, к слову, практически не вырос в 2019 г.
Если оценивать ситуацию в России с точки зрения мировых показателей, то окажется, что у нас, в общем-то, все не так плохо.
Есть такой показатель, как объем рынка кредитования физлиц относительно ВВП. У нас эта цифра на уровне 15-16%, по этому показателю мы близки к Румынии, Болгарии. Лидерами по этому показателю являются США, где рынок кредитования физлиц по отношению к ВВП составляет 80%, в Великобритании эта цифра на уровне 60%, во Франции — чуть более 50%. Эти цифры говорят нам о том, что население Америки и Европы погружены в кредиты гораздо больше, чем россияне.
Именно этим фактом многие объясняют отсутствие беспокойства на российском рынке кредитования. На мой взгляд, это не самый удачный инструмент для сравнения и оправдания ситуации. Все-таки задолженность конкретной российской семьи и отношение кредитной нагрузки к ВВП — разные вещи. Понятно, что в США и ставки на кредиты другие, и доходы граждан на ином уровне. Гораздо показательнее другая цифра: какой процент доходов уходит на обслуживание кредитов, так вот по этому показателю наша страна в лидерах.
Кредиты — вверх, доходы — вниз
У нас есть явное несоответствие темпов роста кредитования, которое растет год от года, и уровнем доходов населения, которые не растут или растут в рамках статистической погрешности.
Действительно за 4 квартал 2019 г. доходы населения росли на 1,3%, но это крайне низкие темпы, учитывая, что расходы на кредиты выросли на 5%, а объем выдачи кредитов — на 20%. Гигантский разрыв. Это дорога в пропасть, вопрос времени, когда мы в эту пропасть упадем. При таких темпах наступит момент, когда доходы семьи окажутся ниже кредитной нагрузки. А дальше — массовые банкротства.
Реакция регулятора на сложившуюся ситуацию есть. Так, ЦБ ввел норму предельной долговой нагрузки в размере 50%. То есть рекомендовал банкам с особым внимание относиться к заемщикам, которые отдают на обслуживание кредита более 50% дохода. При этом, на мой взгляд, этот показатель можно было бы снизить до 30%.
Но что делают банки? Они продолжают выдавать кредиты уже закредитованным гражданам.
В прошлом году порядка 20% необеспеченных займов были выданы людям с долговой нагрузкой в размере 80%. На что рассчитывают люди, когда берут на себя такое бремя, — один вопрос, а вот на что рассчитывают банки? Мы видим, что последовательные усилия ЦБ недостаточны, темпы роста кредитования не замедлились.
Банкиры на этот счет занимают следующую позицию. Они говорят, что увеличивают объем кредитования за счет вип-клиентов и состоятельных граждан.
Банки действительно сегодня селективно подходят к выдаче кредитов и многих ненадежным заемщикам отказывают. Но не будем забывать, что KPI специалистов, которые работают в банках, чаще всего завязан на объем выданных кредитов, а не на объем возвращенных. На мой взгляд, банк все-таки больше должен думать о возвращенных кредитах, а не о выданных, поскольку банк — учреждение не по выдаче денег, а по их зарабатыванию.
Но опять же статистика по просроченным платежам пока что не заставляет рынок паниковать.
Официальные данные ЦБ говорят о том, что доля проблемных кредитов на конец 2019 г. составляет 7,5%, тогда как годом ранее эта цифра была заметно выше — 9,18%. Ситуация, можно сказать, парадоксальная: с одной стороны, мы говорим, что опасность, как снежный ком, нарастает. С другой стороны, мы видим банковскую статистику, которая демонстрирует обратное: качество кредитных портфелей банков улучшилось.
Чем объяснить данное противоречие? Многие банки продают плохие задолженности и в итоге в отчетности мы видим цифру ниже 10%, что является очень хорошим показателем.
Первое, что я бы сделал на месте ЦБ — это запретил бы любые манипуляции с проблемной задолженностью, вся информация о ней должна оставаться в отчетности банков. Это будет отличная таблетка от риска. Я ожидаю, что в этом году Центральный банк пойдет по пути ужесточения условия выдачи кредитов физическим лицам. Например, банкам могут запретить кредитовать граждан, кредитная нагрузка которых выше 80%. Я бы сделал это уже вчера.
В любом случае, то, что в нашей стране растет доля закредитованности, — крайне опасно, поскольку у нас не растут доходы. Это приводит к ситуации, когда реальные доходы замещаются кредитами. Пока не начнется вразумительный рост доходов населения, ситуация будет усугубляться.
И здесь не помогут сказки о росте средней зарплаты населения, потому что это сложенная зарплата главы «Газпрома» с пенсией в 10 тыс. руб. одной бабушки. Если все доходы сложить и поделить, то получится, что каждый в стране по 50 тыс. руб. получает. Но нет, это не так.
Смотреть нужно медианную зарплату — эта та зарплата, которую получает более 50% населения. Так вот эта цифра для России — 37 тыс. руб., а по данным налоговой службы — 33 тыс. руб. И я, к слову, склонен больше верить налоговой. А если говорить о Свердловской области, то у нас медианная зарплата составляет 24-25 тыс. руб. Эта та сумма, которую получает 50% населения региона.
А если брать такой показатель, как модальная зарплата, — то есть зарплата, которую получает самая крупная выборка населения, то у нас порядка 30% всего населения получает 20 тыс. руб.
Возвращаясь к нашим кредитам, нужно помнить, что при таком доходе в среднем на семью приходится 450 тыс. руб. займов.
Парадокс вкладов
Еще один любопытный факт: вместе с ростом кредитов населения у нас растут и объемы вкладов — ситуация, на первый взгляд, парадоксальная. Вклады растут, конечно, не так быстро, порядка 5-6% в год, но растут. Как же так может быть: растут и вклады и кредитование? Объяснение вполне простое: кредитуются и сберегают разные люди. У нас больше 80% вкладов в банках — это вклады богатых россиян. И наоборот, если брать сбережения небогатых россиян, то они истощаются.
Несколько решить текущие проблемы могли бы налоговые маневры. Например, заговорили о том, чтобы снизить социальные взносы с 30% до 25%, это была бы очень хорошая мера, которая давала бы больше денег всем людям, причем существенно больше: 5% к заплате — это хорошо. Правда, очень быстро опровергли эту информацию. Но раз разговоры начались, значит, стоит ждать каких-то изменений.