«Банки смягчают требования к клиентам до критичных пределов, и это скажется на качестве кредитных портфелей в 2020 году. Само смягчение критериев оценки и есть один из признаков пузыря».
14 августа Сбербанк России опубликовал результаты исследования рынка потребительского кредитования, проведенного специалистами проекта «СберДанные» (проект занимается сбором и обработкой Big Data). Анализировались данные по динамике заработных плат, ставок, сроков и величины кредитов, структура доходов заемщиков и другие параметры за последние два года.
Выводы специалистов «Сбербанка» удивили игроков банковского рынка. Согласно получившимся данным, высокий рост спроса на потребительские и другие виды кредитов обусловлен быстрым ростом номинальных зарплат. А все утверждения по поводу раздувания «пузыря» на рынке, вызванного массовой выдачей банками необеспеченных кредитов населению, сильно преувеличены.
Директор департамента розничного кредитования Банка «Нейва» Олег Федорченко специально для DK.RU прокомментировал ключевые тезисы, изложенные в исследовании. По его мнению, специалисты Сбербанка слишком доверились Big Data, которые далеко не всегда отражают реальное положение дел на рынке.
Тезис Сбербанка №1: главный драйвер роста спроса на кредиты — быстрый рост номинальных зарплат, причем самые маленькие зарплаты в 2018-2019 гг. росли самыми высокими темпами: средняя зарплата клиентов, которые в 2017 г. получали до 15 тыс. руб., в 2018-м увеличилась на 42%.
Рост зарплат в размере до 15 тыс. руб. на 42% обусловлен, скорее всего, тем, что регулирующие органы банально принуждают компании увеличивать «белую» часть заработной платы. Минимальный ориентир — МРОТ. Тот, кто получал 5-6 тыс. руб. «в белую», теперь получает заработную плату в размере МРОТ или около того. То есть речь идет о чисто техническом, регуляторном росте, который никак не связан с реальной платежеспособностью клиентов. Выросла доля «белой ЗП» в структуре заработной платы при этом сам совокупный доход мог не вырасти.
Тезис Сбербанка №2: второй фактор — рост доступности кредитов в результате снижения ставок. Наиболее заметен этот фактор в ипотеке: при том же размере ежемесячного платежа в 2019 г. можно получить кредит на 25% больше, чем в 2013 г.
Соглашусь: действительно, снижение уровня процентных ставок увеличивает возможности по обслуживанию долга на 20%. Вот только рынок все это давно «съел»: темпы прироста потребительского кредитования в 2017—начале 2019 г. как раз и составляют порядка 20% в год.
Тезис Сбербанка №3: средний платеж по ипотеке в Сбербанке в 4 раза выше планового платежа, а по потребительским кредитам — в 2,3 раза. В потребкредитах доля досрочных погашений увеличивается и в крупных, и в небольших кредитах.
Исходя из этого тезиса, большинство россиян по-прежнему обладает хорошей платежеспобностью. Реальная ситуация выглядит иначе. Что касается ипотечного кредитования, сейчас идет активный рост объема выдачи таких кредитов. Это значит, многие заемщики успели осуществить лишь первые несколько платежей.
Вполне вероятно, что деньги на это заемщики берут не из прямых доходов: используют материнский капитал, часть средств от продажи старой квартиры или комнаты или просто перекредитуются.
Например, средний срок жизни ипотечного кредита от момента выдачи до анализа данных по нему составляет девять месяцев. Соответственно, это девять платежей. Возьмем средний размер платежа в 25 тыс. руб. и получим сумму в 225 тыс. руб. Если к этой сумме, погашенной за счет текущих доходов, добавить тот же материнский капитал, то, действительно, может получиться, что фактические платежи по ипотеке превышают плановые даже при их существенном размере. Но это совершенно не отражает реальное экономическое положение заемщиков и не отменяет риска возникновения просрочек по таким кредитам в ближайшем будущем.
Что касается потребительских кредитов, здесь на получившуюся статистику тоже может влиять наличие остаточного имущества: к примеру, клиент берет кредит на новую машину, после покупки продает старую и вырученные деньги направляет в частично досрочное погашение кредита. То же самое по более мелким кредитам: купил новый телефон, продал старый. Также на рынке в последние годы наблюдается тенденция снижения ставок, что приводит к частым случаям рефинансирования старых кредитов за счет новых, но со сниженной процентной ставкой.
Наличие «пузыря» на рынке потребительского кредитования очевидно, особенно банкам, работающим с заемщиками напрямую. С одной стороны, реального роста доходов населения нет уже пятый год подряд, но людям хочется поддерживать прежний уровень жизни — отсюда и повышенный спрос на кредиты.
Второй фактор роста этого спроса — крайне лояльные условия кредитования заемщиков. Рынок готов кредитовать практически любых клиентов, невзирая на экономику, чтобы заработать в моменте. Критически нарушено соотношение риска и доходности, и в портфелях многих банков растет доля весьма сомнительных клиентов.
Вот пример реальной кредитной политики банков. Недавно к нам за кредитом в 500 тыс. руб. обратился человек, не имеющий не то что работы — собственного жилья и вообще какого-либо значимого имущества. Конечно, мы не могли выдать такому заемщику кредит. Зато, судя по кредитной истории, всего месяц назад это с удовольствием сделали два крупных уважаемых банка, выдав данному лицу сумму на приобретение люксового авто и запчастей к нему. Это значит, банки смягчают требования к клиентам до уже критичных пределов, и это скажется на качестве кредитных портфелей в 2020 г. Само смягчение критериев оценки и есть один из признаков реального пузыря, когда в портфелях банков начинают накапливаться фундаментальные противоречия.