На фоне дешевеющей нефти рубль продолжил падение — курсы валют приблизились к максимумам декабря 2014 г. Какие вложения становятся оптимальными в таких условиях — в материале DK.RU.
15 января курсы валют резко выросли на новостях о нефти — стоимость барреля Brent опускалась ниже $30. Биржевой курс доллара подскочил на 1,35 руб. до 77,40 руб., евро — на 1,79 руб. и впервые с декабря 2014 г. превысил 84 руб., увеличившись до 84,40 руб. Центробанк установил официальные курсы на 16 января в размере 76,56 руб. и 83,29 руб. за доллар и евро соответственно.
DK.RU собрал советы финансистов и аналитиков о том, что сейчас лучше делать со сбережениями и стоит ли покупать валюту.
Виталий Калугин, независимый аналитик:
— Что сейчас делать с валютой — трудный вопрос. Если есть желание купить, наверно, лучше воздержаться. Если есть доллары, то половину лучше даже продать. Покупать доллары по 77 руб., чтобы прицелиться к 80, смысла нет. 100-120 руб. (за доллар) в пределах двух месяцев я не вижу. Проще положить деньги на три месяца на краткосрочный депозит — найти банк с 1% в месяц, под 11-12% годовых. Посоветовать российские акции не могу, потому что они сейчас падают и в рублях тоже, покупать облигации смысла нет — их доходность сравнима с депозитом. Золото находится на историческом максимуме в рублях, и открывать обезличенный металлический счет тоже нелепо. На максимумах открываются только те, кто верит в какую-то катастрофу, в которую я пока в этом году не верю. Я пришел к выводу, что тем, кто не умеет покупать нефть в рублях, надо открыть краткосрочные депозиты и через три месяца посмотреть на ситуацию. А в марте-апреле уже смотреть — вдруг доллар будет стоить 68-69 руб.
Александр Гриченков, эксперт-аналитик MFX Broker:
— В нынешних условиях наиболее перспективными с точки зрения вложений являются акции экспортноориентрованных компаний несырьевого сектора. Сейчас цены на многие сырьевые товары находятся возле многолетних минимумов, из-за чего заниматься сырьевым бизнесом становится все менее доходно. Особенно стоит присмотреться к машиностроению — например, акции ОАК на Московской бирже выросли почти в 6 раз менее чем за год, а бумаги Камаза подбираются к докризисным показателям. Что касается валюты, то при нынешних уровнях рубля лучше не заниматься валютными спекуляциями, а подождать стабилизации курса, и только затем уже диверсифицировать свои накопления.
Алексей Балашов, старший экономист Банка «ГЛОБЭКС» (Группа Внешэкономбанка):
— Надежным инструментом остаются депозиты. В качестве инвестиций они вряд ли способны порадовать владельцев большой прибыльностью, но для сбережения средств вполне подойдут. Это связано с инфляцией, которая по нашим ожиданиям превысит официальные прогнозы в будущем году, и «съест» большую часть потенциального дохода. В то же время проценты по ним в будущем падать в связи с планируемой политикой ЦБ по снижению ключевой ставки, поэтому часть средств мы бы рекомендовали разместить сейчас во вкладах. Стоит присмотреться к новому инструменту — индивидуальным инвестиционным счетам (ИИС). Они позволяют вкладывать деньги в российский фондовый рынок, в зависимости от вашего аппетита к риску, можно инвестировать в акции, облигации и др. Плюс вы получаете налоговый вычет 13% на инвестированные средства либо на полученный доход. Все это делает ИИС очень привлекательным инструментом с доходностью выше, чем у депозитов.
Владимир Зотов, руководитель дирекции финансовых рынков Уральского банка реконструкции и развития:
— В условиях минимальных цен на нефть за последние 12 лет наибольшей популярностью пользуется укрепляющийся доллар, который по-прежнему остается привлекательным активом. Учитывая то, что предпосылок для роста нефти пока нет, более того, при перспективах снижения до уровня 25 долларов за баррель курс может подняться до 80-85 рублей за доллар, самое главное — внимательно следить за рынком. Если цены на нефть начнут расти, возможен значительный откат курса доллара назад — надо успеть зафиксировать прибыль и быстро вернуться в рубли. После чего вложиться в традиционные инструменты — рублевые вклады, ставки по которым сегодня достаточно высоки и свою сберегательную функцию они выполняют. Есть смысл попробовать наименее рискованные из инструментов фондового рынка, такие как индивидуальные инвестиционные счета с консервативной стратегией вложения в облигации. В общем, как всегда, актуален совет диверсифицировать свои сбережения — если они еще есть.
Пётр Пушкарев, шеф-аналитик группы компаний TeleTrade:
— Валюту я бы подержал еще, если купили ее раньше — несмотря на то, что нефть спустилась ниже $30, резко разворачиваться или отскакивать прямо с этих уровней она будет вряд ли. Скорее всего, нефть опустится еще хотя бы на несколько долларов, а это может означать и рост доллара до уровней, скажем, 82-86 руб. Однако этот рост может быть очень краткосрочным, и рубль может продержаться на таких уровнях совсем недолго, поэтому если покупать сейчас, то предпочтительно не наличную валюту. Гораздо эффективней будет завести современный мобильный торговый терминал для торговли и рублем к доллару и к евро, и евро к доллару, и нефтяными контрактами при желании.Покупками акций я бы не увлекался, во всяком случае, до осени — ни внутри России, ни на других развивающихся рынках — поскольку в этом году весьма вероятно падение сильно перегретых американских и европейских фондовых индексов на 30-50%, и российский рынок акций в этом случае тоже не останется в стороне, хотя и упадет меньше, и будет позже иметь лучшие перспективы роста.Чтобы постараться хотя бы успевать за темпами инфляции, в консервативном варианте — можно вкладываться в гособлигации ОФЗ-ИН, по которым доходность не такая большая, порядка 2,5%, но дополнительно есть индексация инфляционной составляющей по итогам года.
Андрей Зайцев, заместитель директора инвестиционно-торгового департамента «Абсолют банка»:
— Как правило, в долгосрочном периоде люди хотят не столько нарастить, сколько сохранить доходность своих сбережений. По этой причине сейчас лучше хранить деньги либо в валютах с низкой инфляцией, либо вкладывать их под привлекательные процентные ставки.Что касается процентных ставок по рублю, то прогнозы расплывчаты из-за ряда факторов. Разброс оценок тут весьма широк. Впрочем, даже если оценивать инфляцию по самым оптимистичным сценариям, то реальные ставки по рублю все равно остаются в отрицательной зоне. Исходя из этого, я бы рекомендовал приобретать доллары, евро и, возможно, швейцарские франки.Инвесторам, у которых не исчез «аппетит к риску», предложил бы подумать о номинированных в валюте облигациях надежных российских компаний или облигациях РФ. Однако необходимо адекватно оценивать свои риски, так как с уверенностью говорить о кредитном качестве компаний сейчас сложно. Что касается частных инвесторов, то наиболее разумно сейчас вкладываться в собственное здоровье и образование.