Наибольшую доходность в первые шесть месяцев показали рублевые депозиты и акции. Однако аналитики отмечают, что во втором полугодии валютные вклады могут отыграться.
Вложения в акции и рублевые депозиты стали самыми доходными инструментами инвестиций в первое полугодие 2015 г., тогда как валютные вклады, драгметаллы, недвижимость показали отрицательную доходность, сказал 21 июля на пресс-конференции управляющий уральским филиалом ВТБ24 Сергей Кульпин.
Банковский депозит действительно оказался самым выгодным инструментом по доходности в первой половине 2015 г., отмечает Радик Ахметшин, директор уральского филиала Национальной ассоциации профучастников фондового рынка (НАУФОР).
«После подъема процентных ставок в банках процентные доходности резко подпрыгнули и вложить деньги с доходностью до 21,5% годовых оказалось очень выгодно. Ряд банков предлагали высокий процент на более длительный срок: «Траст», УБРиР. Вторая половина года также оказалась выгодной, и тем, кто еще не вложился в рублевые вклады, лучше поторопиться, так как раз в две-три недели банки понемногу снижают доходность», — отмечает эксперт.
Независимый финансовый аналитик Григорий Вахитов отмечает, что наиболее интересным инструментом в первой половине года были не столько депозиты, сколько облигации, доходность которых достигала 40% годовых, если бумага покупалась в декабре и была продана через полгода. Сейчас доходность находится на уровне 11-12% годовых.
«Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ будет приносить дополнительные доходы держателям рублевых облигаций, в том числе ОФЗ. Это все связано с некой стабилизацией на рынке по сравнению с декабрем и стабилизацией внешнеполитических рисков», — говорит г-н Вахитов.
В целом с точки зрения прогноза второе полугодие будет сложным, так как ожидается повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС), говорит г-н Вахитов. Исходя из этого, возможны большие колебания в первую очередь на рынках акций и укрепление доллара. Поэтому валютные депозиты могут отыграть часть потерь, а ситуация с акциями будет сложнее.
«Как всегда, отрасли, связанные с экспортом, будут подрастать, а отрасли, которые получают основную выручку в России, будут выглядеть хуже рынка. Хотя в какой-то момент распродаже подвергнется и рынок акций в целом. Так как прогноз по повышению ставки ФРС приходится на октябрь, все это будет происходить в течение ближайшего квартала. В дальнейшем вполне возможно, что рост рынка акций восстановится, и мы увидим «откат» по доллару. Думаю, он увеличится несильно, процентов на пять. К концу года на рынке акций вероятно т.н. «кристмас-ралли», что позводит рынку подрасти на 5-7% относительно текущих уровней. К концу года лучшим вложением будет покупка акций в августе-сентябре, если при этом зафиксировать часть валютных позиций», — говорит г-н Вахитов.
В сфере фондового рынка стоит обратить внимание на индивидуальные инвестиционные счета, добавляет г-н Ахметшин. Сейчас количество возможных вложений ограничено 400 тыс. руб., но возможно сумма вырастет до 1 млн руб., и тогда фондовый рынок станет более предпочтительным, чем банковские депозиты.
«Вкладываться в валюту не рекомендовал бы, потому что резкие скачки вряд ли будут и она не принесет высокой доходности. В золото — нет смысла, сейчас оно падает, в недвижимость — я бы тоже поостерегся. Если нет особых инструментов, то лучше вкладывать в образование детей», —резюмирует он.
Впрочем, есть и другое мнение — что стоит инвестировать как раз в валюту. Так, начальник отдела валютно-финансовых операций банка «Кольцо Урала» Игорь Нестерович отмечает:
«Благодаря укреплению курса доллара США сегодня есть ощущение, что вложения в эту валюту могут себя оправдать и принести по итогам полугодия доход до 10% (15-18% в пересчете на годовые), однако не стоит забывать о рисках.Прогнозные показатели на август-сентябрь: 57-61 руб. за доллар, октябрь-декабрь — 59-63 руб. за доллар».
В ближайшие полгода долларовая валюта, скорее всего, будет расти, согласен Константин Белик, начальник управления продаж и развития финансовых продуктов ВУЗ-банка (входит в ФГ «Лайф»):
«Подсказки об этом дают как ЦБ РФ — тем, что покупает валюту каждый день, хоть и небольшими порциями, но все же это каждодневное давление, так и ЦБ США — тем, что обещают поднять свою учетную ставку до конца 2015 г. Подъем ставки от ФРС повлечет уход инвестиций из развивающихся экономик в экономику США и опустит в цене все товары, которые номинированы в долларах (нефть, металлы). Кроме того, очень большие долларовые долги наши корпорации будут платить ближе к концу года (сентябрь-декабрь), и в условиях невозможности получить займы на Западе валюту будут брать с внутреннего рынка. Так что доллар, думаю, хороший актив. Или стоит присмотреться к акциям тех компаний, которые выигрывают от дорогого доллара. Это компании-экспортеры».
Андрей Зайцев, заместитель директора инвестиционно-торгового департамента Абсолют Банка, считает, что сейчас выгодных вариантов для частных инвестиций сейчас в России не наблюдается:
«Я бы посоветовал вложить свободные деньги в валюту и наблюдать за ситуацией. Оптимистические прогнозы сейчас не очевидны, но если они реализуются, то возможность уйти обратно в российские активы еще будет».
Главным фактор, влияющий сегодня на динамику российской валюты — стоимость нефти, говорит он. Кроме того, решение ФРС США повысить ставку уже в этом году привело к снижению цен на нефть, что, в свою очередь, отразилось на динамике рубля. Греческий вопрос перестал быть актуальным, что связано с одобрением реформ парламентом страны и обсуждением странами ЕС предоставления финансовой помощи Греции, заключает он.