Рынки падают на фоне спецоперации, нефть и рубль скачут: что важно знать инвесторам

Сергей Степанов*, директор по работе с состоятельными клиентами офиса General Invest в Екатеринбурге: 

Глобальные рынки

По итогам прошедшей недели американские индексы закрылись падением на фоне продолжающейся операции в Украине и отсутствия прогресса по урегулированию конфликта. Индекс S&P 500 закрылся с понижением на 2,9%, Nasdaq Composite упал на 3,5%, а Dow Jones Industrial Average закрылся с понижением на 2,0%.

 

 

Динамика индекса S&P 500

Валютные и товарные рынки

Российский рубль на Мосбирже укрепился на 5,2% на фоне приостановки потока санкций и принятия Центробанком РФ ряда ограничительных мер по выводу валютных средств. Однако волатильность остается на очень высоком уровне. Напомним, что на фоне блокировки половины золотовалютных резервов РФ регулятор ввел ряд запретов на движение иностранных валют для того, чтобы обеспечить рублю время на адаптацию. В поддержку рубля будет выступать резкое снижение импорта и падение заграничного турпотока, а также рост цен на товарных рынках. Но, несмотря на то, что некоторые эксперты заговорили уже о возможности возращения рубля к уровню 100 руб./$1, мы не можем исключить введения новых санкций, которые способны нанести удар по рублю.

Цены на нефть сорта Brent на минувшей неделе подешевели на 4,61%. Скачок цен к отметке $140 за баррель Brent на прошлой неделе был, по-видимому, чрезмерным. Тем не менее, волатильность сохраняется на высоком уровне и очень подвержена влиянию новостного потока. 

Динамика цен на нефть сорта Brent, долл. США за баррель

Российский фондовый рынок

На этой неделе рынок акций остается закрытым по решению ЦБ. По заявлению регулятора, «открытие торгов сейчас может привести к эмоциональным действиям инвесторов и, как следствие, к неоправданным потерям». Руководство Московской биржи заявляет, что площадка технически готова к запуску торгов на фондовом рынке, но «продолжение паузы дает возможность решить вопросы, которые важны для стабильности финансовой системы и которые биржа активно обсуждает с регулятором, банками и брокерами.

Читайте также: «Когда рынок наконец откроется, это будет совсем не тот рынок, который мы привыкли видеть»

Это, прежде всего, завершение расчетов по биржевым и внебиржевым сделкам резидентов и нерезидентов, которые были совершены до приостановки, прояснение вопросов по счетам С (открываются профессиональными участниками рынка для нерезидентов) и ситуации по расчетам и выплатам со стороны международных депозитариев».

Тем временем ЕС готовит новый пакет санкций в отношении России. Помимо ряда физических лиц, под санкции может попасть еще один сектор экономики РФ, а именно сталелитейный.

Под удар попадают такие компании, как «Северсталь», главный акционер которой уже под санкциями, а также НЛМК и в меньшей степени ММК. Запрет на поставки продукции в Европу может стоить металлургам от 10% до 30% выручки в ближайшие два квартала, что может негативно отразиться на дивидендах. В то же время в будущем эти компании могут переориентировать свои экспортные продажи на Азию, тем более что на Европу приходилась хоть и значительная, но все же не подавляющая доля. У НЛМК, кроме того, есть еще активы в США, Дании, Бельгии и Италии, на которых тоже могут отразиться санкции. ММК и Евраз будут затронуты меньше других металлургов ввиду меньшей доли экспорта и более высокой ориентации на азиатские рынки, но на их бизнес может оказать влияние внутреннее регулирование цен на металлопродукцию. Цены на стальную продукцию в Европе уже отреагировали на предполагаемые санкции резким повышением: около 20% за прошлую неделю.

Не является рекомендацией к покупке или продаже ценных бумаг

* - выполняет функции иностранного агента