9,52 трлн руб.: реструктуризация корпоративных кредитов на 1/3 превзошла времена пандемии

С начала кризиса российские банки реструктурировали кредиты населению и бизнесу более чем на 9,52 трлн руб., сообщил представитель Банка России. Большая часть суммы приходится на ссуды крупному бизнесу, сообщает РБК. Пересмотр условий по крупным корпоративным кредитам уже более чем на треть (37,7%) превысил реструктуризацию во время пандемии коронавируса.

«Можно с уверенностью сказать, что отрасли, которую бы не затронул текущий кризис, не существует», — подчеркивает старший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Владимир Тетерин. К наиболее уязвимым относятся группы заемщиков из отраслей, которые испытывали стресс еще в пандемию, — туристический, отельный, арендный бизнес и авиаперевозчики.

После начала специальной военной операции на Украине и ввода западных санкций Банк России внепланово повысил ключевую ставку до рекордных 20% годовых. Резкое ужесточение денежно-кредитной политики привело к пересмотру условий по корпоративным ссудам, выданным по плавающим ставкам, которые обычно привязаны к ключевой. В итоге под риском оказались заемщики, на которых приходилось порядка 40% корпоративного портфеля банков.

В период С 19 февраля по 31 июля участники рынка пересмотрели условия по кредитам крупным заемщикам более чем на 8,4 трлн руб., что составляет 19% от их совокупного портфеля. Расчеты были сделаны по данным 18 крупнейших банков. За март-июнь под реструктуризацию попали долги малого и среднего бизнеса на 848,3 млрд руб., или 9,9% портфеля. Данные регулятору предоставили 36 банков, работающих в этом сегменте. За тот же период банки изменили условия по 531 тыс. кредитов граждан на 267 млрд руб. На 1 июля доля реструктуризаций в розничном портфеле финансовых организаций составляла незначительные 1,1% портфеля против 3,4% на начало июля пандемийного 2020 г.

Масштаб реструктуризаций в этот кризис выше, чем в пандемию, поскольку ухудшение финансового состояния компаний носит кросс-индустриальный характер. Основной вклад в новые объемы реструктуризаций могли внести заемщики из сфер, где были сильны колебания цен базовых активов, считает независимый экономист Андрей Бархота: «Речь идет о нефтегазовой отрасли, операциях с недвижимым имуществом, ряде экспортно ориентированных отраслей с низкой добавленной стоимостью»:

Сейчас 30–40% реструктурированных ссуд обычно подвергаются повторной реструктуризации, затем возможен дефолт заемщика, если он по-прежнему не будет справляться с выплатами. В текущих условиях эти процессы будут воспроизведены в ускоренном режиме. До 50–60% реструктурированных в этот кризис корпоративных кредитов в итоге могут оказаться в категории проблемных. Ситуация усугубляется тем, что банки не могут разбавлять старый обесцененный объем ссуд новыми выдачами в связи с шатким положением заемщиков в большинстве индустрий.

«Банки могли активно реструктурировать валютные кредиты, переводя их в рубли на фоне заметного снижения курса в мае-июле», — допускает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. Конвертацию валютных ссуд ранее подтверждали глава ВТБ Андрей Костин и предправления «Открытия» Михаил Задорнов, оба банка одними из первых попали под блокирующие санкции США и ЕС.

В ВТБ интерес крупных клиентов к реструктуризации долгов объясняют популярностью государственных программ поддержки. Только по одной из них — кредитным каникулам для бизнеса по 106-ФЗ — под реструктуризацию попали обязательства клиентов ВТБ более чем на 1 трлн руб. Спрос на пересмотр кредитных условий со стороны крупного бизнеса ненамного выше, чем в 2020 г., считает зампред правления Сбербанка Анатолий Попов: 

Чуть более высокие объемы реструктурированных портфелей мы объясняем скорее успешным опытом 2020 года и большей популярностью инструмента сегодня, нежели реальной потребностью в реструктуризациях. С конца июня доля реструктурированных ссуд находится на стабильном уровне, и в «Сбере» не прогнозируют ее роста до конца года. Многие компании не столкнулись с серьезными трудностями благодаря нормализации процентных ставок и валютного курса, наличию запасов и переориентации на альтернативные рынки. Потому потребности в реструктуризации по клиентам, ранее не обращавшимся за ней, не ожидаем.

По данным ЦБ, на 1 февраля 2022 г. объем просроченных корпоративных ссуд составлял 2,95 трлн руб., на «плохие» долги приходилось 5,6% портфеля. После начала кризиса Банк России не раскрывает статистику о просрочке в секторе. Большинство экспертов не стали давать оценок, какой может быть динамика реструктуризации крупных кредитов до конца года. Первый зампред Банка России Ксения Юдаева допускала рост кредитного риска в корпоративном сегменте без конкретных прогнозов.

Сразу в ряде регионов страны замечен спад во всех основных секторах экономики, сообщил накануне DK.RU. Это начало рецессии, уверены специалисты ВШЭ, опубликовавшие исследование.