«Без культуры пенсионного обеспечения мы обречены на нищую старость», — Вадим Сосков

Финансист Вадим Сосков рассказал DK.RU, во что вкладывать деньги уже сейчас, чтобы накопить на старость. 

Вадим Сосков, финансист:

— В каждом из нас постоянно происходит борьба страха и жадности. У нас, у управляющих, есть такое выражение: человек, у которого денег достаточно, чтобы не думать о пенсии, предпочитает консервативное размещение средств. А когда денег у вас не так много и нужно накопить на старость, вы думаете о максимальном получении дохода. В конце 2002-го можно было вложиться в акции «Газпрома», и к 2008-му с вложенных 70 руб. за акцию получить 320 руб. Но после кризиса 2008 г. акции «Газпрома» падали до 86 руб. за штуку и сейчас находятся в пределах 140-160 руб. Поэтому нужно постоянно быть начеку. 

Сегодня для людей становится все очевиднее, что система государственных пенсий, как бы ее ни реформировали, строится по принципу «всем ничего, но зато поровну». Если у вас нет званий вроде «народный артист» или «заслуженный космонавт», где особый порядок начислений, вы должны понимать, что государственная пенсионная система ориентирована на средний уровень.

Чтобы мужчине получить пенсию, нужно либо достичь пенсионного возраста в 65 лет, либо иметь 42 года трудового стажа. Посчитайте, как надо для этого работать, учитывая, что время учебы в ВУЗе вычеркнули из трудового стажа для начисления пенсии? 

Единственное, что успокаивает — неважно, какую официальную зарплату вы будете получать. Даже если отчисления будут на уровне минимальной зарплаты в регионе, все равно к пенсионному возрасту (если вам не повезет и вы не слетаете в космос или не станете депутатом), вы получите пенсию, может, на 3-4 тысячи меньше того, кто делал отчисления с большой легальной зарплаты в нынешнем порядке цен.

Можно спорить о размере накопительной части пенсии и функции отложенного заработка, но нужно понимать одно. Даже если вы всю жизнь работали, получали 500 тыс. руб. в месяц и думали, что ваша пенсия будет безумно большой, диапазон трудовой пенсии по старости все равно будет колебаться в пределах 4-5 тыс. руб. в нынешних ценах. Поэтому вопрос пенсионных накоплений на протяжении всей жизни стоит очень остро.

Я бы на месте человека, которому до пенсии осталось 10-15 лет, в этот период стал бы максимально консервативным. Объясню почему. Вспомните пример с акциями «Газпрома». Если бы я в 2007 г. вложился в эти акции всеми деньгами «на старость» и в 2010-м г. вышел на пенсию, то мой накопленный пенсионный капитал упал бы в два раза. 

Сейчас я выдам секрет Полишинеля. Когда мы приезжали в Америку в 90-е, нам показывали, что на протяжении 10 лет акции по уровню доходности обгоняют облигации. Но если мы посмотрим статистику 20-ти лет, выяснится, что показатели примерно равны. 

Слово диверсификация придумано, чтобы вы понимали: вы можете вкладывать в любые легальные и доступные инструменты денежного и финансового рынка. За 30 лет уровень доходности по разным инструментам, несмотря на колебания цен, придет к некой единой усредненной составляющей доходности.

Если есть возможность, инвестируйте в разные инструменты. Единственное, я бы не стал увлекаться прямыми инвестициями. Мой опыт инвестирования в ряд предприятий показывает: если бы я не вкладывал в прямые инвестиции, а хранил деньги на депозите, размещая их на ГКО-ОФЗ (государственная краткосрочная облигация — облигация федерального займа — прим. Ред.), я получал бы тот же доход, что с этих предприятий. Но это было бы менее нервно. 

Неслучайно, когда ты устраиваешься на работу, тебе задают вопрос об участии в структуре управления тем или иным предприятием. Невозможно, занимаясь полноценной работой на одном месте, участвовать в структуре управления десятка предприятий. Это бред. Каждое предприятие, если им реально заниматься, требует самоотдачи, иначе ты никогда не выведешь его на рентабельность. Соответственно, это может быть просто участие в акционерном капитале. А это куча нюансов. К примеру, сделал ты ставку на удачный проект или на конкретного человека. А после успешной реализации проекта он начинает думать: «Я-то все пашу, а зарплата моя меньше, чем дивиденды у того акционера, который не работает». Поэтому если хочется спокойствия, инвестировать нужно самому, и в те инструменты, которые ты можешь контролировать безболезненно.

В моем понимании инструменты формирования пенсионных накоплений должны быть разными. Оптимальное распределение: треть — добровольное пенсионное страхование, треть — депозиты, акции и облигации, еще треть — инвестиции в валюту и недвижимость. Качество жизни определяется уровнем жизни, который ты можешь позволить себе в момент выхода на пенсию.

В американской пенсионной системе, например, есть любопытный момент. Человек из пенсионных накоплений может сам себе выдать кредит на две вещи: образование и жилье. Логика такова: если человек, который копит на пенсию с налоговыми льготами, сейчас возьмет кредит на улучшение жилищных условий, значит, при выходе на пенсию качество его жизни будет лучше. А если у человека будет образование, то заработок его станет больше. Соответственно, он сможет еще больше откладывать на будущую пенсию.

Но я убежден, и жизнь показала, что 100% надежных инвестиций не бывает, любая из них на каком-то горизонте может показывать отрицательную доходность. Приведу пример Уоррена Баффета. Его фонд по итогам прошлого года получил убытки, которых не было в течение последних 20 лет. Поэтому, что бы мы ни говорили, любая инвестиция рисковая. 

Предположим, вкладываете вы в зарубежную недвижимость. В 2002 г., когда я приехал в Лондон, мне говорили, что лондонская недвижимость будет расти. И она действительно росла, только тогда у меня не было денег для таких серьезных инвестиций. Другой пример. С того же 2002 г. недвижимость Латвии росла в цене и к 2007 г. выросла на 120%, а с 2008 до 2012 г. опустилась примерно в два раза. В этом случае, если бы в тот момент вы вложили деньги не в недвижимость, а рискнули и доверились бы, как это ни парадоксально, надежному государственному банку, депозит оказался бы выгоднее. 

У зарубежной недвижимости есть много других рисков. Вспомните искренние волнения людей, которые купили очень дешевую недвижимость в Турции. Она росла-росла, а в 2015 г., когда были ограничены контакты, в том числе и авиасообщение с Турцией, у людей были реальные опасения, что они будут ограничены в доступе к своей турецкой недвижимости. 

Я не брокер. Потому что понимаю: если вкладываться в акции и заниматься этим серьезно, нужно постоянно сидеть у монитора и ловить, как я их называю, «сопли», играя на курсовой разнице. Но не забывая, что словить их мы можем и в обратную сторону. Поэтому получайте деньги там, где вы умеете зарабатывать, и делайте инвестиции, которые не потребуют от вас серьезных временных вложений, диверсифицируя свои активы. 

Приезжаю я в Болгарию и удивляюсь. Семейное кафе. Ты обедаешь там по максимально дешевым ценам, семья официально трудоустроена и по нашим меркам зарабатывает на таком бизнесе копейки. Почему у нас при этом хотят получить 100%-ный доход с любого бизнеса?

Нашей стране необходимо создавать культуру пенсионного обеспечения, иначе мы обречены на нищую старость и проклинающих государство граждан. Эксперты констатируют, что заработную плату в конвертах получают миллионы россиян. И лишь немногие из них что-то перечисляют в пенсионный фонд. Это ли не повод для беспокойства? Ведь при достижении пенсионного возраста они будут требовать пенсию и обижаться на государство за ее низкий размер… Но ведь пенять нужно будет на себя самого.