«Cамое сильное падение с войны в Персидском заливе». На рынке нефти начались ценовые войны

Владимир Бобряшов, региональный директор офиса General Invest в Екатеринбурге:

 — Глобальные рынки продемонстрировали масштабное падение практически по всем видам активов. Индекс S&P 500 снизился на 11,5%. Индекс развивающихся рынков MSCI EM упал на 7,3%. Обвал глобальных рынков стал самым масштабным с 8 августа 2011 г. в процентном выражении и одним из самых мощных за всю историю рынков в денежном выражении. При этом индекс волатильности VIX достиг максимума с начала ноября 2008 года около 49,5 п. Главным поводом распродажи остается коронавирус CoVid19. Если раньше инвесторы концентрировались на темпах распространения болезни в Китае, то сейчас основной причиной беспокойства стало быстрое распространение вируса в других странах, прежде всего, в Южной Корее и Италии, тогда как в Китае темпы роста заболевших понемногу снижаются.

Масштаб коррекции индекса S&P 500 с локального максимума в начале года составляет порядка 12,8%. 

Обвальное падение рынков акций заставило главу ФРС США выступить с заявлением о том, что центральный банк «будет действовать надлежащим образом» для поддержки экономики. Инвесторы восприняли его комментарии как намек на снижение ставки уже на ближайшем мартовском заседании.

Как известно, во вторник, 3 марта, ФРС США снизила основную процентную ставку сразу на 0,50%. Таким образом понизив целевой коридор до 1,00-1,25%.

Снижение S&P 500 можно обосновать тем, что рынок заранее учитывал возможное понижение ставки, ввиду того, что ЦБ основных экономик мира сигнализировали такую возможность еще на прошлой неделе. Действительно, если взглянуть на динамику доходности 10-летних UST, то можно увидеть, что последняя обновила исторические минимумы еще до заседания ФРС.

Таким образом, несмотря на то, что ФРС выразила готовность совершать действия, направленные на стабилизацию ситуации, в заявлениях Джерома Пауэлла прослеживалась тема того, что ФРС имеет ограниченные возможности влияния на рынок, когда речь идет о шоке для экономики в разрезе предложения, а не в разрезе спроса.

В понедельник 9 марта 2020 г. рынки открылись обвальным падением цен на нефть после неожиданного выхода России из сделки ОПЕК+. Перед пятничным заседанием вопросы вызывало предложение Саудовской Аравии о сокращении дополнительных объемов, но мало кто рассчитывал на развал прежних условий сделки.

После провала переговоров ОПЕК+ Саудовская Аравия пообещала с апреля нарастить добычу и предоставить рекордные скидки в размере $6-8 за баррель для своих клиентов, что означает начало ценовых войн на сырьевом рынке.

Фьючерсы на нефть Brent обвалились в понедельник внутри дня на 26,5% — до $33,27 за баррель, Light на 27,9% — до $29,78. Это самое сильное дневное падение с периода войны в Персидском заливе в 1991 г.