«Мы оказались в новой реальности». Что случилось в «черный понедельник» с рублем и рынком

Обвал фондового рынка России, произошедший накануне, уже окрестили «черным понедельником». Рубль пережил рекордное падение с момента присоединения Крыма: доллар укрепился дороже 60 рублей, a евро достигал 75 рублей, российский фондовый рынок лишился 820 млрд рублей капитализации, пишет The Bell.

Обвал рынка…

Лидеры падения — «Сафмар» (минус 26%), UC Rusal (20,3%), «Мечел» (19,2%).  «Сбербанк», которого санкции напрямую не коснулись, потерял 17% — это самое большое его падение за 10 лет. Зампред правления банка Александр Морозов* заявил в интервью «Ведомостям», что общий размер риска Сбербанка в отношении компаний, включенных в список блокирующих санкций (SDN) Минфина США от 6 апреля составляет менее 2,5% активов.

Менеджмент банка внимательно следит за развитием ситуации и предпринимает все надлежащие действия для минимизации возможных негативных последствий для банка, — сказал он.

Сергей Романчук, представитель «Металлинвестбанка», считает, что падение будет продолжаться еще несколько дней,

Рано говорить, что рынок прошел дно. Дальше все будет зависеть от реакции государства: поддержит ли оно попавшие под санкции компании и какими мерами (в момент, когда об этом будет объявлено, их акции могут мгновенно отскочить), будет ли отвечать на санкции и как именно.

… и рубля

За 9 апреля курс доллара поднялся более чем на 2 рубля — до 60,4 рублей. Евро вырос еще сильнее — на 3 рубля, до 74,5 рублей. В течение дня он пробил отметку в 75 руб. и обновил рекорд августа 2016 года. На момент написания новости (11.00 по Москве 10 апреля) курс доллара и евро по ЦБ РФ составлял 58,5 и 71,8 руб. соответственно.

Олигархи остались без миллиардов

Bloomberg подсчитал, что финансовые потери в понедельник понесли 26 из 27 богатейших россиян, включенных в индекс миллиардеров, составленный агентством. Всего на фоне падения фондового рынка они потеряли $16 млрд.

Сильнее всего пострадал владелец «Норильского никеля» Владимир Потанин, он лишился $2,25 млрд, хотя не был внесен в санкционный список. Потери президента ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова, составили $1,37 млрд, попавший под американские ограничения Виктор Вексельберг потерял $1,28 млрд. Убытки Олега Дерипаски издание оценило в $905 млн, а совокупные потери с пятницы — в $2 млрд.

По подсчетам Fоrbes, крупные потери также понесли Леонид Михельсон ($755 млн), Геннадий Тимченко ($716 млн), Владимир Лисин ($578 млн), Роман Абрамович ($534 млн), Вагит Алекперов ($519 млн) и Алексей Мордашов ($489 млн).

Что дальше?

Рубль продолжит падать и может пробить отметку 61-62 рублей за доллар, но ниже не опустится, говорят опрошенные The Bell аналитики. Падение может продолжиться  в случае объявления нового раунда санкций или при резком падении цен на нефть, тогда рубль может подешеветь до 65 руб./$.

Мнения

В понедельник, на фоне обострившейся геополитической ситуации вокруг России, на фондовых рынках РФ прошли массовые распродажи. Национальная валюта также подверглась panic sell и резко подешевела до уровня 60 рублей за американский доллар. После серии распродаж, волатильность должна немного успокоиться, однако, похоже, тренд на укрепление рубля сломлен. Оценить перспективы курса валют к ближайший месяц с учетом политической нестабильности достаточно сложно, — прокомментировали ситуацию в ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».

Генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев так прокомментировал «черный понедельник»:

У рубля сейчас одна проблема: слишком много западных спекулятивных денег. Треть ОФЗ принадлежат иностранцам. Соответственно, сейчас многие инвесторы потянутся на выход. «Горлышко» узенькое.

Главный экономист «Альфа-банка» Наталья Орлова описала события следующим образом:

На фондовом рынке происходит полноценный обвал, на валютном рынке движение пока более контролируемое, но ситуация развивается негативно. Было бы странно, если бы при падении рынка акций на 10% валютный рынок не отреагировал бы соответствующим образом. Но с девальвацией 2014 года, когда рубль упал в 2 раза, нынешняя ситуация ничего общего не имеет. Последние американские санкции — это очень крупное событие. По реакции рынка видно, что к этим мерам никто не был готов. Когда публиковался «кремлевский список», у всех были совершенно другие ожидания. Более того, недавно S&P повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня. Было очень много разнонаправленных сигналов.

 

В Facebook высказал свое мнение о проблеме Виталий Калугин, СЕО «Калугин Профит Групп»:

«Наглядно проявился рыночный феномен страха. Особенно на рынке акций. Причины падения акций исключительно психологические. Не секрет, что наш индекс сырьевой. Смотрим — нефть выросла, медь выросла, никель, палладий, алюминий — вчера все выросло.

С учетом падения рубля, например, нефть стоит уже почти 4200 р/бочка. Что, кстати, абсолютный исторический максимум. То есть ни малейшего сомнения, что приток валютной выручки нисколько не пострадает. Торговый баланс на глазах улучшается. А опять же с учетом падения рубля платежеспособность по ресурсам внутри страны (энергия, труд, логистика) — несомненна.

Любые проблемы, связанные с Русалом, Норникелем и т.п. по евробондам легко решаются рефинансированием внутри страны. Более того, их отчетность за второй квартал внутри страны покажет прибыль выше с учетом вчерашней девальвации.

Поэтому проблемы с отгрузкой алюминия РУСАЛом — единственный трабл. Но никто не запрещает экспортировать нефть и газ. В настоящих условиях эмбарго невозможно осуществить.

Поэтому я думаю, что заходить обратно в акции нерезы начнут, как только переоформят потоки от оффшоров. Особенно странно видеть полет Сбера. Мало того, что он основную прибыль получает внутри страны, так еще и под санкциями давно. Что не помешало ему вырастать до 280 р.

Да и другим компаниям, попавшим под санкции, давным-давно, совершенно не мешало поднимать своими курсами акций индекс на исторические максимумы. Взгляните на индекс. Он вырос с момента первых санкций.

Поэтому страх пройдет, а нефть по 4200 люди разглядят. Потому что эта нефть гарантирует исполнение любых долговых обязательств любых компаний. Не говоря уж про 426$ млрд. валютных резервов.

И безумно разошедшийся (на исторические максимумы, если не ошибаюсь) спред между ценой на нефть в рублях и индексом акций сократится. Не удивлюсь, если до конца недели прилично отскочим. Если Трамп, конечно, не пойдет в атаку в Сирии...».