«Признаки оживления». Как резкое снижение ключевой ставки ЦБ повлияет на кредиты и вклады

Совет директоров ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 9,25%, сообщает пресс-служба регулятора. Решение было ожидаемым: накануне председатель Центробанка Эльвира Набиуллина говорила о возможности снизить ставку на 0,25-0,5 п.п. Но большинство аналитиков ждали снижения на 25 базисных пунктов. В ЦБ отмечают: инфляция приблизилась к целевому уровню в 4%, и, что важно, инфляционные ожидания в стране падают, а экономическая активность восстанавливается. Но риски повышенного роста цен сохраняются, поэтому Центробанк намерен поддерживать уровень вблизи 4% в 2018-2019 гг. 

 

По оценке на 24 апреля, годовая инфляция составила 4,2-4,3%: во многом сказалось укрепление рубля и относительно высокие цены на нефть. Слабой инфляции способствует и потребительская активность граждан: признаки оживления наметились, но россияне по-прежнему предпочитают сберегать, а не тратить.

 

Но риски повышенной инфляции сохраняются: один из основных — возможная волатильность мировых товарных и финансовых рынков. Сейчас страны-экспортеры договариваются об ограничении добычи нефти. К тому же на закрепление инфляции вокруг уровня в 4% может потребоваться долгое время. 

 

Пересмотрят ли ставки по кредитам и вкладам? Банки во многом опередили действие ЦБ. Так, накануне Сбербанк объявил о снижении ставок по потребительским кредитам на 4 п.п., от 12,9% годовых с 1 мая. Банки будут рассматривать снижение кредитных и депозитных ставок, хотя это может произойти не сразу, говорит управляющий Уральским филиалом ВТБ24 Сергей Кульпин. 

 

Решение ЦБ не окажет значительного влияния на ставки, сказал РБК аналитик АКРА Дмитрий Куликов. Банки уловили тренд на снижение ключевой ставки и опережают ЦБ, к тому же у них достаточно ликвидности и в рефинансировании ЦБ игроки не нуждаются, говорит руководитель операций на денежном и валютном рынке «Металлинвестбанка» Сергей Романчук. Измениться могут только ставки по кредитам, которые привязаны к ключевой ставке. Но сберегать в рублях после снижения ставки у граждан будет меньше.