Россия впервые за 3 года заявила о размещении евробондов: Запад заинтересовался

«Более 70% размещения пришлась на иностранных инвесторов. Именно на эту группу мы и ориентировались. Несмотря на попытки лишить иностранных инвесторов возможности вложиться в российские доходные инструменты, объем и качество их заявок были на хорошем уровне. Мы удовлетворены размещением», — передает слова министра РБК.

Силуанов также подчеркнул, что спрос со стороны иностранных инвесторов несмотря на «неофициальное давление», которое оказывается на некоторые элементы инфраструктуры мирового финансового рынка, говорит о «высоком уровне доверия к России как эмитенту, а также к российской инфраструктуре финансового рынка». В будущем планируется использовать более активно собственную инфраструктуру.

Также он отметил, что «неофициальное давление» ведет к «прямым денежным потерям многих инвесторов и ставит серьезный вопрос об уровне риска традиционно используемой инфраструктуры, который все участники мировой финансовой системы должны осознавать».

Пресс-служба Минфина ранее заявила о том, что размещение еврооблигаций прошло успешно: объем размещения составил $1,75 млрд, доходность — 4,75% годовых, общий объем книги заявок составил около $7 млрд.

Источники в двух инвестиционных компаниях, участвовавших в размещении, уточнили РБК, что
евробонды были проданы с премией 75 б.п. к рынку. Книга заявок была закрыта Минфином 24 мая в 20:00 мск, хотя изначально закрытие книги планировалось в 14:00 мск. Размещение продлили из-за части инвесторов.

Отметим, Минфин объявил о размещении 10-летних еврооблигаций 23 мая. Инвесторам предложили евробонды с ориентиром по доходности 4,65–4,9%. Организатором размещения был назначен «ВТБ Капитал». В Минфине сообщили, что уже к вечеру понедельника объем заявок, поступивших от инвесторов, оказался существенно выше запланированного объема размещения. Привлеченные средства не будут использованы на цели, нарушающие санкции ЕС и США.

Что такое евробонды

Еврооблигации – это особенный вид долгосрочных ценных бумаг, по которым можно привлекать денежные ресурсы на длительный срок. Данные бумаги имеют международное название eurobond, «евробонды». Сегодня евробонды выпускают все развитые страны мира.

В целом, евробонды – это облигации, выпуск которых происходит в любой валюте мира, но отличной от национальных валют эмитента и заемщика, а также – размещается на финансовых рынках сразу ряда стран (кроме страны, выпустившей ценные бумаги).

Это финансовый инструмент для привлечения долгосрочных инвестиций, до 40 лет, однако сего есть и более краткосрочные евробонды – на 1-5 лет. Средний срок действия – 10 и больше лет.

Уже несколько десятилетий евробонды являются образцом надежности среди других финансовых инструментов за счет своих основных характеристик. Например, за инвестором закреплено право на получение процентов в определенный срок по каждой облигации, валюту этих выплат выбирает инвестор, она может быть такой же, а может отличаться от валюты евробонда (двойная деноминация). Процентная ставка – фиксированная или плавающая. С таких выплат не удерживается налог, номинал еврооблигации имеет эквивалент в долларах.

Россия является активным игроком на рынке евробондов с 1996. Сегодня около десятка крупнейших компаний и банков страны участвуют в этом процессе, среди них «Газпром», «Лукойл», «МТС», «Сбербанк», «ВТБ» и др. При этом в российском законодательстве есть ряд ограничений, к примеру, акционерные общества не могут привлечь с помощью евробондов средств больше, чем их уставной капитал. За надежностью эмитентов, в том числе и из России, следят рейтинговые агентства (Moody’s, Standard&Poor’s).

Эксперты: евробонды-2016 направлены на внутренний рынок

«РИА Новости» в понедельник писали, что эксперты после объявления Россией новости о первом за три года выходе на международный рынок заимствований с новым выпуском еврооблигаций заявили, что страна проведет размещение исключительно силами национальных участников и большей частью среди локальных инвесторов,

При этом появление информации о размещении суверенных евробондов стало неожиданным для большинства участников рынка.

«Мы не слышали ни о премаркетинге, ни о road show традиционных для рыночных размещений, особенно после длительного отсутствия и в условиях западных санкций. Объявление действительно стало неожиданностью для рынка, несмотря на то, что об этом говорилось ранее. Можно предположить, что эта схема была разработана специально для локальных инвесторов, на фоне разговоров о потенциально высоком спросе из-за рубежа», — пишут аналитики ING.

Обычно, когда на рублевом рынке такие вещи происходят, покупатель один, и он известен, рассуждает управляющий активами из «дочки» западного банка, решивший остаться анонимным.

«Я предполагаю, что у них есть задача показать, что они могут разместиться. Дальше пытаются на этом рынок почувствовать: будут ли другие инвесторы заходить. Я почти уверен, что будет корневой инвестор, который возьмет на себя больший объем, с учетом того, как неожиданно это сделано», — сказал он.

«Очевидно, что из российских банков не один ВТБ обладает достаточным количеством пассивов в валюте. При сокращающемся кредитовании, а также сжимающемся рынке еврооблигаций необходимость поиска объектов для инвестирования средств в иностранной валюте возрастает все больше. В связи с этим вполне вероятно, что большую часть выпуска могут выкупить российские участники, однако мы не исключаем участия и иностранных инвесторов, которых может привлечь относительно высокая доходность выпуска», — считает начальник департамента по управлению активами с фиксированным доходом УК «КапиталЪ» Ренат Малин.

Эксперты обратили внимание на то, что размещение проводится без привлечения международных расчетных систем Euroclear и Clearstream. Выпуск будет обслуживаться через Национальный расчетный депозитарий (НРД), что подтверждает идею, что размещение нацелено на локальный рынок, говорят участники рынка.