ЦБ повысил ключевую ставку до 10,5%: финаналитики спрогнозировали последствия
ЦБ повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 10,5%. Кредиты подорожают, а маржа банков снизится, объясняют уральские финэксперты. Инфляция же по итогам года может составить 10%, признает регулятор.
Центральный банк России повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 10,5% годовых, сообщает пресс-служба регулятора. В ноябре и начале декабря 2014 г.увеличение потребительских цен ускорилось, росли ожидания по инфляции и девальвации, что создало значительные инфляционные риски — по состоянию на 8 декабря рост потребительских цен составил 9,4%. По итогам 2014 г. инфляция составит около 10%.
Повышением ключевой ставки ЦБ рассчитывает замедлить рост потребительских цен до 4% в среднесрочной перспективе. Однако в случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Центробанк продолжит повышение ключевой ставки.
Уральские эксперты ранее прогнозировали, что ЦБ повысит ключевую ставку. Для банковского сектора это грозит ростом стоимости привлечения пассивов, отразится на подорожании стоимости кредитов и снижении банковской маржи, говорил DK.RU зампред правления банка «Кольцо Урала» Константин Богатырев.
«Ставка как инструмент регулирования в данном случае является инструментом по сдерживанию инфляции и, в том числе, по ограничению давления на национальную валюту. Необходимо максимально стабилизировать рубль, так как до этого момента говорить о планах бизнеса на следующий год тяжело. Очевидно также, что действия, предпринятые по ключевой ставке некоторое время назад, на сегодняшний день оказали недостаточное влияние на ситуацию. Сегодняшняя ставка значительно ниже рынка и не отражает его реального состояния. В связи с этим вероятность очередного повышения ставки значительна», — отмечал г-н Богатырев.
В банке ВТБ24 ужесточение политики ЦБ называют вынужденным:
«Регулятор, на наш взгляд, вынужден ужесточить свою политику в свете усиления инфляционного давления по причине продолжающейся девальвации национальной валюты. Предыдущее заседание ЦБ РФ было 31 октября, за прошедшие 6 недель национальная валюта обвалилась на 25%. Бивалютная корзина подорожала с 48 до 60 руб. Столь масштабное обесценение рубля позволяет не только прогнозировать смещение пика инфляции на более поздний срок (начало весны 2015 г.), но и пересматривать его величину. 25%-ное ослабление национальной валюты по нашим оценкам добавляет около 0.9 п.п. к конечной инфляции, в результате чего в конце 1 кв. 2015 г. становится реальным ускорение инфляции до двузначных величин. Обозначенная эскалация инфляционных рисков требует от регулятора пропорционального (на 100 б.п.) повышения процентных ставок», — отмечают в пресс-службе ВТБ24.
Впрочем, многие ожидали, что ЦБ повысит ключевую ставку до 11%, сказал DK.RU независимый финансовый аналитик Григорий Вахитов. Это в том числе должно помешать спекуляциям на валютном рынке, отмечает он.
«Во-первых, ЦБ делает более недоступной рублевую ликвидность, в том числе для того чтобы народ не спекулировал на валютном рынке. Во-вторых, он делает более дорогими кредиты для банковской системы, тем самым делая более привлекательным приток средств населения. Даже с учетом валютных рисков размещать средства гораздо выгоднее под 12,5%, чем под 0,25% годовых. Грубо говоря, они пытаются перенаправить поток долларовой выручки внутрь страны. Ставка — один из инструментов ЦБ. Главная его задача — бороться с инфляцией, вот он с ней и борется, изымая лишнюю рублевую ликвидность с рынка, в том числе и этим путем», — объяснил г-н Вахитов.
Сейчас, на фоне экономических трудностей, банковское сообщество ожидает от ЦБ отсрочки вступления в силу требований норматива по достаточности капитала «Базель III», добавил зампред правления «Кольца Урала». В условиях ограниченности капитала и закрытости данного рынка многие банки ждут соответствующих послаблений либо же защитных мер, пояснил он.
По оценке регулятора, годовой темп прироста ВВП в 2014 году составит 0,6%. В 2015-2016 гг. темпы экономического роста будут близки к нулю, отмечает ЦБ. Некоторое оживление экономики ожидается в 2017 г., после развития импортозамещающих отраслей и увеличения несырьевого экспорта.
После решения ЦБ валюты обновили исторические максимумы: доллар в ходе торгов на Московской бирже 55,22 руб., евро — 68,72 руб.
«На протяжении двух лет мы твердили, что портфель сбережений нужно диверсифицировать: половина корзинки в рублях, половина в валюте. Как думаете, с каким настроением встречал бы 2015 г. инвестор, который последовал этому совету?», — отмечает Владимир Зотов, руководитель дирекции финансовых институтов и инвестиционных услуг Уральского банка реконструкции и развития.
В УБРиРе констатируют: в октябре и ноябре количество открытых мультивалютных вкладов по сравнению с сентябрем и августом увеличилось на 62%. Тем, кто остается верен национальной валюте, г-н Зотов советует «покупать нужное, не покупать ненужное, вовремя платить по кредитам, не забывать про налоги и коммунальные услуги».
Последний раз ЦБ пересматривал ключевую ставку 31 октября: тогда она выросла на 150 б.п. — с 8% до 9,5% годовых. Тогда, по оценкам регулятора, до конца первого квартала 2015 г. инфляция должна была превысить 8%.
Авторы: Андрей Пермяков, Александра Прыткова, Сергей Дружинин.
Самое читаемое
Реальная продуктовая инфляция в России составит 50-100% по итогам 2024 г. 
Уральская компания «СТЕМ» собирается поставить в Казахстан 200 тонн палочек для мороженого 
В одном из крупнейших застройщиков России меняется генеральный директор 
«Больше, чем девелопмент». Крупный уральский застройщик объявил о ребрендинге